العمليات بالعملات الأجنبية والتحوط على خطر

العمليات بالعملات الأجنبية والتحوط على خطر صرف العملة الأجنبية

Foreign Currency Transactions And to Hedging Foreign Exchange Risk

العمليات بالعملات الأجنبية والتحوط على خطر

صرف العملة الأجنبية

فهرس الفصل

                                                                                                   صفحة

1-    محتويات الفصل وعناوين المواضيع التي تم شرحها في هذا الفصل من قبل المؤلفين	98
2-    الأهداف التعليمية من دراسة هذا الفصل	99
3-    تلخيص للفصل بما يحقق الأهداف التعليمية	99 - 100
4-    حالة عملية على العمليات بالعملات الأجنبية والتحوط	101 - 106

1          العناوين الرئيسية التي تم شرحها في الفصل من قبل المؤلفين

1-1           أسواق صرف العملات الأجنبية.

-       آليات سعر الصرف.

-       أسعار صرف العملات الأجنبية.

-       أسعار الصرف الفورية والآجلة.

1-2           العمليات بالعملات الأجنبية.

-       المسألة المحاسبية الخاصة بالعملات الأجنبية.

-       البدائل المحاسبية.

-       تاريخ الميزانية العمومية قبل تاريخ الدفع.

1-3           التحوط على خطر صرف العملات الأجنبية.

1-4           محاسبة المشتقات.

-       المتطلبات الأساسية لمحاسبة المشتقات.

-       تحديد القيمة العادلة للمشتقات.

-       المحاسبة عن التغيرات في القيمة العادلة للمشتقات.

1-5           محاسبة التحوط.

-       طبيعة خطر التحوط.

-       فعالية التحوط.

-       توثيق التحوط.

1-6           التحوط على أصول والتزامات بالعملات الأجنبية.

-       تحوط التدفق النقدي.

-       تحوط القيمة العادلة.

1-7           عقد آجل يستخدم للتحوط على أصل بالعملة الأجنبية.

-       عقد آجل محدد كتحوط تدفق نقدي.

-       عقد آجل محدد كتحوط للقيمة العادلة.

1-8           خيار عملة أجنبية يستخدم للتحوط على أصل بالعملة الأجنبية.

-       خيار محدد كتحوط تدفق نقدي.

-       خيار محدد كتحوط للقيمة العادلة.

1-9           تحوط على التزام مؤكد بالعملة الأجنبية.

-       عقد آجل يستخدم كتحوط للقيمة العادلة لتعهد ثابت.

-       خيار مستخدم كتحوط للقيمة العادلة لتعهد ثابت.

1-10      تحوط لعملية متوقعة بالعملة الأجنبية.

-       عقد آجل كتحوط تدفق نقدي لعملية أجنبية متوقعة.

-       خيار محدد كتحوط تدفق نقدي لعملية أجنبية متوقعة.

1-11      استخدام أدوات التحوط.

1-12      الاقتراض بالعملات الأجنبية.

1-13      المعايير الدولية للتقارير المالية IFRS – العمليات المالية بالعملات الأجنبية والتحوطات.

2          الأهداف التعليمية لهذا الفصل

وضع مؤلفو هذا الكتاب الأهداف التعليمية التالية لهذا الفصل:

2-1           التمكن من استيعاب المفاهيم ذات العلاقة بالعملات الأجنبية وأسعار الصرف وخطر تبادل العملات الأجنبية.

2-2           المحاسبة عن العمليات بالعملات الأجنبية باستخدام منظور العمليتين Two-Transaction Perspective وطريقة الاستحقاق Accrual Approach.

2-3           التمكن من استيعاب كيفية استخدام عقود العملات الأجنبية المؤجلة وعقود خيارات العملات الأجنبية للتحوط على مخاطر تبادل العملات الأجنبية.

2-4           المحاسبة عن العقود الآجلة والخيارات المستخدمة في التحوط على الأصول والالتزامات بالعملات الأجنبية.

2-5           المحاسبة عن العقود الآجلة والخيارات المستخدمة للتحوط على التزامات مؤكدة بالعملات الأجنبية

2-6           المحاسبة عن العقود الآجلة والخيارات المستخدمة كتحوطات لعمليات متوقعة بالعملة الأجنبية.

2-7           التمكن من إعداد القيود المحاسبية للمحاسبة عن الاقتراضات بالعملات الأجنبية.

3          تلخيص للفصل بما يحقق الأهداف التعليمية

3-1           يتم استخدام آليات متعددة لتبادل العملات الأجنبية حول العالم حيث أن معظم العملات الوطنية تتذبذب في قيمتها مقابل عملات أجنبية أخرى.

3-2           ينشأ التعرض لخطر تبادل العملات الأجنبية عندما يكون مطلوباً إجراء دفعة أو استلام مبلغ بالعملة الأجنبية. إن التقييم بزيادة العملة الأجنبية ينشأ عنه مكاسب عملة أجنبية عندما تكون العملة الأجنبية سيتم استلامها وخسارة من العملة الأجنبية عندما تكون العملة الأجنبية سيتم دفعها. وعلى العكس فإن الانخفاض في قيمة العملة الأجنبية ينتج عنه خسارة عملة أجنبية عندما تكون العملة الأجنبية سيتم استلامها ومكاسب عملة أجنبية عندما تكون العملة الأجنبية سيتم دفعها.

3-3           يجب على الشركات إعادة تقييم الأصول والالتزامات بالعملة الأجنبية إلى القيمة الحالية المقابلة لها بالدولار الأمريكي باستخدام معدلات الصرف الجارية عندما يتم إعداد البيانات المالية. يتم الاعتراف بالتغير في سعر صرف الدولار كمكاسب أو خسائر في بيان الدخل عند حدوث هذا التغير في معدلات الصرف وهذا يشار إليه كمنظور عمليتين Two-Transaction Perspective طريقة الاستحقاق Accrual Approach.

3-4           يمكن إنهاء التعرض لخطر تبادل العملات الأجنبية من خلال استخدام آليات التحوط Hedging. وتتمثل عملية التحوط في وضع سعر صرف اليوم الذي بموجبه سيتم استلام عملة أجنبية في المستقبل والتي يمكن دفعها في المستقبل أو دفع عملة أجنبية في المستقبل يمكن شراءها في المستقبل.

3-5           إن الأداتين الأكثر شيوعاً في التحوط على خطر تبادل العملات الأجنبية هي عقود العملات الأجنبية الآجلة وكذلك خيارات العملات الأجنبية. العقد الآجل Forward Contract هو اتفاقية ملزمة لتبادل عملات أجنبية بموجب أسعار صرف محددة مسبقاً. أما الخيار فيعطي المشتري الحق ولكن ليس الالتزام لتبادل عملات أجنبية على سعر محدد مسبقاً.

3-6           إن محاسبة التحوط تكون ملائمة إذا تم استخدام مشتقة للتحوط سواءاً على التعرض للقيمة العادلة أو التعرض للتدفقات النقدية من مخاطر تبادل العملات الأجنبية. وأن تكون المشتقة فعالة بشكل كبير في مقابلة التغيرات في القيمة العادلة أو التدفقات النقدية ذات العلاقة بالبند المحوط عليه. وأن تكون المشتقة موثقة بشكل ملائم كأداة تحوط، تتطلب محاسبة التحوط أن يتم التقرير عن المكاسب والخسائر من أداة التحوط في صافي الدخل في نفس الفترة التي يتم التحوط فيها على المكاسب والخسائر من البند المحوط عليه.

3-7           يجب على الشركات أن تظهر كل المشتقات متضمناً ذلك العقود الآجلة والخيارات في الميزانية العمومية بالقيمة العادلة لها. يتم إدراج التغيرات في القيمة العادلة في الدخل الشامل الآخر المتراكم إذا كانت المشتقة محددة كتحوط على التدفقات النقدية وإدراج هذه التغيرات في بيان الدخل إذا كانت المشتقة محددة للتحوط على التغيرات في القيمة العادلة.

3-8           إن معايير المحاسبة الحالية توفر إرشادا حول التحوطات من حيث:

 ‌أ)         الأصول المعترف بها والمطلوبات المعترف بها السائدة بالعملات الأجنبية.

 ‌ب)    العقود المؤكدة بالعملات الأجنبية غير المتحققة.

 ‌ج)      العمليات المالية المتوقعة بالعملات الأجنبية.

ويمكن استخدام محاسبة التحوط على التدفقات النقدية للثلاثة أنواع من التحوطات. أما تحوطات القيمة العادلة فيمكن استخدامها فقط للنوعين (أ) و (ب) أعلاه.

3-9           إذا قامت شركة بالتحوط على عقد مؤكد بالعملة الأجنبية (تحوط على القيمة العادلة) فيجب عليها الاعتراف بالمكاسب والخسائر من أداة التحوط وكذلك من العقد المؤكد الأساسي في صافي الدخل. ويتم استخدام حساب العقد المؤكد الذي يتم إيجاده في الدفاتر لمقابلة المكاسب والخسائر من العقد المؤكد ويتم معاملته كتعديل للعملية الأساسية عندما تحدث.

3-10      إذا قامت الشركة بعمل تحوط على عملية مالية متوقعة (تحوط على تدفق نقدي) فيجب عليها أن تظهر التغيرات في القيمة العادلة لأداة التحوط في الدخل الشامل الآخر المتراكم. يتم إدراج التغير المتراكم في القيمة العادلة الذي تم إدراجه في الدخل الشامل الآخر في صافي الربح في الفترة الأصلية التي تم توقع العملية المتوقعة فيها عندما تحدث هذه العملية المتوقعة.

3-11      إن اقتراض عملات أجنبية ينشأ عنه تعرض لخطر تبادل العملة الأجنبية حيث أن مكاسب العملة الأجنبية والخسائر ذات العلاقة لكل من ورقة الدفع بالعملة الأجنبية والتزام فائدة العملة الأجنبية يتم الاعتراف بها في الدخل على مدى فترة القرض.

3-12      إن مبادئ المعايير الدولية للتقارير المالية IFRS فيما يتعلق بالمحاسبة عن العمليات بالعملات الأجنبية وكذلك تحوطات العملات الأجنبية متسقة بشكل عام مع معايير المحاسبة المتعارف عليها في الولايات المتحدة. يتطلب معيار المحاسبة الدولي 21 عملية ثنائية وطريقة الاستحقاق A Two-Transactions, Accrual Approach في المحاسبة عن العمليات بالعملات الأجنبية. ويتطلب معيار المحاسبة الدولي 39 أن يتم تحديد أدوات التحوط بالعملة الأجنبية إما كتحوطات على التدفق النقدي أو تحوط على القيمة العادلة وفي كلا الحالتين فإنه يتوجب إدارة أداة التحوط بالقيمة العادلة. يسمح المعيار باستخدام محاسبة التحوط لكل من تحوطات الأصول بالعملات الأجنبية والالتزامات والتعهدات المؤكدة والعمليات المتوقعة بشرط أن يكون التحوط قد تم توثيقه بشكل ملائم وأن يكون هذا التحوط فعالاً.

4          حالة عملية على العمليات بالعملات الأجنبية والتحوط

شركة زيلمان هي شركة مؤسسة في الولايات المتحدة وتقوم باستيراد قطع مكونة (قطع غيار) من مورد في المكسيك وتقوم بإجراء دفعات بالبيزو المكسيكي. إن أسعار الصرف الفورية وأسعار الصرف الآجلة وخيارات الاستدعاء Call Option Premia للبيزو المكسيكي خلال الفترة من أغسطس إلى أكتوبر كالآتي:

سعر الدولار الأمريكي إلى البيزو المكسيكي

التاريخ	سعر الصرف الفوري	سعر الصرف الآجل في 31 أكتوبر	علاوة استدعاء الخيار كما في 31 أكتوبر (كان سعر الصرف السائد 0.080)
1 أغسطس	0.080	0.085	0.0052
30 أكتوبر	0.086	0.088	0.0095
31 أكتوبر	0.091	0.091	0.0110

القسم (أ)

في 1 أغسطس استوردت شركة زيلمان قطع غيار من موردها في المكسيك بسعر 1 مليون بيزو مكسيكي. وقد استلمت قطع الغيار في 1 أكتوبر إلا أنها لم تدفع ثمنها حتى 31 أكتوبر. بالإضافة إلى ذلك دخلت شركة زيلمان في 1 أغسطس في عقد آجل لشراء 1 مليون بيزو مكسيكي استحقاق 31 أكتوبر. وقد قامت بشكل ملائم بتحديد العقد الآجل كتحوط تدفق نقدي لتغطية التزامها بالبيزو المكسيكي. إن سعر الفائدة للاقتراض الإضافي لشركة زيلمان Incremental Borrowing Rate هي 12% سنوياً (أي 1% شهرياً) وتستخدم الشركة طريقة القسط الثابت على أساس شهري وذلك لتحميل الخصم أو العلاوة من العقد الآجل.

القسم (ب)

إن الحقائق الواردة في القسم (أ) أعلاه تنطبق في هذا القسم باستثناء أن زيلمان في هذا القسم قد حددت العقد الآجل على أنه تحوط قيمة عادلة لتعرضها من الالتزام بالبيزو المكسيكي بدلاً من تحديده لتحوط تدفق نقدي.

المطلوب

جهز القيود المحاسبية لكل من الحالات المستقلة المشار إليها أعلاه وفقاً لمعايير المحاسبة المتعارف عليها في الولايات المتحـدة الأمريكية GAAP وحدد تأثير كل حالة علـى ميزان المراجعة فـي 30 سبتمبر و 31 أكتوبر.

حل المثال حول التحوط

القسم (أ)  عقد آجل للتحوط على التدفقات النقدية لالتزام معترف به بالعملة الأجنبية

1/8      80,000            من حـ/ مخزون قطع غيار

                    80,000          إلى حـ/ الذمم الدائنة (بيزو مكسيكي)

          لتسجيل شراء قطع غيرا وذمم دائنة بالبيزو المكسيكي بمبلغ مليون بيزو على أساس سعر

          صرف فوري 0.080

              ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ

30/9     6,000              من حـ/ خسارة عملة أجنبية

                   6,000                  إلى حـ/ الذمم الدائنة (بيزو مكسيكي)

لتعديل قيمة الالتزام بالبيزو المكسيكي حسب السعر الفوري الجديد وهو 0.086 وتسجيل خسارة العملة الأجنبية الناتجة من زيادة قيمة البيزو منذ 1 أغسطس.

             ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ

         2,970              من حـ/ عقد آجل

                   2,970               إلى حـ/ الدخل الشامل المتراكم الآخر

         لتسجيل العقد الآجل كأصل بقيمته العادلة بمبلغ 2,970 دولار

تقوم شركة زيلمان بتحديد القيمة العادلة للعقد الآجل بالرجوع الى التغير في

 سعر الصرف الآجل للعقد الذي سوف يسدد في 31 أكتوبر

(0.088 – 0.085) x 1000,000 بيزو = 3,000

إن القيمة الحالية لمبلغ 3,000 مخصومة لشهر واحد من 31 أكتوبر إلى 30 سبتمبر

 على أساس سعر فائدة 12% هو 3,000 x 0.995 = 2,970

   ــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

6,000            من حـ/ الدخل الشامل المتراكم الآخر

         6,000                 إلى حـ/ مكاسب من عقد آجل

لتسجيل المكاسب من العقد الآجل لتقابل خسارة صرف العملة الأجنبية

   ــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

3,333           من حـ/ مصروف أعلاه

        3,333                إلى حـ/ الدخل الشامل المتراكم الآخر

لتوزيع علاوة العقد الآجل إلى الدخل على مدى حياة العقد باستخدام طريقة القسط السنوي الثابت

5,000 x 2 = 3,333

          3

وقد تم تحديد العلاوة الأصلية على العقد الآجل بالفرق ما بين السعر الفوري للبيزو والسعر لثلاثة أشهر في 1 أغسطس كالآتي:

(0.085 – 0.080) x 1000,000 بيزو = 5,000 دولار

إن ميزان المراجعة كما في 30 سبتمبر كالآتي

منه	له	البيان
80,000		مخزون قطع غيار
	86,000	ذمم دائنة (بيزو مكسيكي)
2,970		عقد آجل (أصل)
	303	دخل شامل متراكم أخر
6,000		خسارة تحويل عملة أجنبية
	6,000	مكاسب بين تحويل عملة أجنبية
3,333	-	مصروف علاوة
92,303	92,303	مجموع

31/10    5,000             من حـ/ خسارة عملة أجنبية

                     5,000              إلى حـ/ الذمم الدائنة

           لتعديل مبلغ الالتزام إلى قيمته بسعر فوري جديد هو 0.091

              ـــــــــــــــــــــــــــــــــ

 3,030            من حـ/ عقد آجل

         3,030               إلى حـ/ دخل شامل متراكم آخر

لتعديل القيمة المرحلية للعقد الآجل إلى قيمته العادلة الحالية 6,000 دولار

تم احتساب القيمة العادلة الحالية للعقد الآجل كالأتي:

        (0.091 – 0.085) x 1000,000 بيزو = 6,000 دولار

الفرق في القيمة العادلة كالآتي:

        6,000 – 2,970 = 3,030 دولار

   ــــــــــــــــــــــــــــــــــ

5,000             من حـ/ الدخل الشامل الآخر المتراكم

          5,000               إلى حـ/ المكاسب من عقد آجل

لتسجيل المكاسب من عقد آجل لمقابلة خسارة عملة أجنبية على الذمم الدائنة

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــ

1,667            من حـ/ إطفاء مصروف العلاوة

         1,667              إلى حـ/ الدخل الشامل الآخر المتراكم

لتوزيع علاوة العقد الآجل إلى الدخل على مدى فترة حياة العقد باستخدام طريقة القسط الثابت على أساس شهري    ( 5,000 x 1 ) = 1,667  

                                       3

    ــــــــــــــــــــــــــــــــ

91,000           من حـ/ العملة الأجنبية (بيزو مكسيكي)

         85,000             إلى حـ/ النقد

         6,000                  حـ/ عقد آجل

إثبات تسديد العقد الآجل

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــ

91,000           من حـ/ الذمم الدائنة

         91,000             إلى حـ/ العملة الأجنبية

تسديد الذمم الدائنة

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــ

  

                        ميزان المراجعة في 31 أكتوبر

منه	له	البيان
85,000	-	نقد
-	80,000	مخزون قطع غيار
-	3,333	أرباح مرحلة
-	5,000	خسائر فروق عملة
5,000	-	مكاسب من عقد آجل
-	1,667	مصروف علاوة
90,000	90,000	مجموع

القسم (ب)  تحوط القيمة العادلة لالتزام عملة أجنبية مثبت

1/8        80,000               من حـ/ مخزون قطع غيار

                       80,000            إلى حـ/ ذمم دائنة (بيزو مكسيكي)

لتسجيل شراء قطع غيار والتزام بالبيزو المكسيكي على أساس

سعر صرف فوري 0.080 للدولار

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــ

6,000                من حـ/ خسارة صرف عملة أجنبية

           6,000               إلى حـ/ التزام بالبيزو المكسيكي

لتعديل قيمة الالتزام بالبيزو المكسيكي على أساس السعر الفوري

الجديد 0.086 ولتسجيل خسارة صرف أجنبي من إعادة تقييم البيزو

المكسيكي في 1 أغسطس

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــ

2,970               من حـ/ عقد آجل

           2,970              إلى حـ/ مكاسب من عقد آجل

لتسجيل العقد الآجل كأصل بالقيمة العادلة بمبلغ 2,970 ولتسجيل

مكاسب عقد آجل بالقيمة العادلة

   ــــــــــــــــــــــــــــــــ

                        ميزان المراجعة في 30 سبتمبر

منه	له	البيان
-	80,000	مخزون قطع غيار
86,000	-	التزام بالبيزو المكسيكي
-	2,970	عقد آجل (أصل)
-	6,000	خسائر صرف عملة أجنبية
2,970	-	مكاسب من عقد آجل
88,970	88,970	مجموع

31/10    5,000             من حـ/ خسارة صرف عملة أجنبية

                    5,000              إلى حـ/ التزام بالعملة الأجنبية

لتعديل القيمة العادلة للالتزام بالبيزو المكسيكي وفقاً للسعر الفوري

للصرف الجديد وهو 0.091 ولتسجيل خسارة صرف العملة الأجنبية

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ

3,030             من حـ/ عقد آجل

         3,030               إلى حـ/ مكاسب من عقد آجل

لتعديل القيمة الدفترية للعقد الآجل إلى قيمته العادلة

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ

91,000           من حـ/ عملة أجنبية

     

        85,000             إلى حـ/ النقد

        6,000                  حـ/ النقد الآجل

لتسجيل تسديد العقد الآجل

   ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ

91,000           من حـ/ التزام بعملة أجنبية

         91,000           إلى حـ/ العملة الأجنبية

لتسجيل دفع مليون بيزو للذمم الدائنة

                        ميزان المراجعة في 31 أكتوبر

منه	له	البيان
85,000	-	نقد
-	80,000	مخزون قطع غيار
-	3,030	أرباح مرحلة 30/9
-	5,000	خسائر عملة أجنبية
3,030	-	مكاسب من عملة أجنبية
88,030	88,030	مجموع