الأحد، 15 يناير، 2017

أثر المخاطرة واللايقين: نقطة التعادل وتحليل الحساسية

أثر المخاطرة واللايقين: نقطة التعادل وتحليل الحساسية:
يفترض عند حساب معايير التحليل المالي والاقتصادي المعرفة الكاملة بكافة المتغيرات المستقبلية التي تحيط بالمشروع من حيث التكاليف الاستثمارية والتشغيلية ومن حيث الإنتاج والمبيعات (كميات وأسعار) أو من حيث عمر المشروع. غير أن المستقبل يكتنفه المخاطرة واللايقين ويحيط به الغموض كلما طال عمر المشروع. وهناك عوامل عديدة تؤدي إلى عدم التأكد فيما يتعلق بالمتغيرات المستقبلية التي تتحدد على أساسها قيم التدفقات للمدخلات والمخرجات. ومن هذه العوامل تغير بعض أو كل الفروض الفنية التي اعتمدت عليها الدراسة، والتغيرات التقنية (التكنولوجية)، والتغيرات المحتملة والمؤثرة على الطاقة الإنتاجية للمشروع سواء كانت تغيرات فنية أو اقتصادية والتي تؤدي إلى اختلاف الطاقة الفعلية عن الطاقة التصميمية للمشروع، والتغيرات المتعلقة بالمستوى العام للأسعار (التضخم) مما يؤدي إلى صعوبة التوقع بالأسعار مستقبلاً وصعوبة افتراض ثبات الأسعار وفقاً لفروض التحليل أو افتراض معدل مقبول للتضخم في المستقبل، كما أن من العوامل التي تؤدي إلى عدم التأكد عوامل داخلية أو خارجية غير متوقعة مثل الاضطرابات والثورات والحروب والتي يصعب التنبؤ بحدوثها أو نتائجها، وكذلك العوامل الطبيعية المرتبطة بالمناخ مثل معدلات الأمطار ودرجات الحرارة والجفاف والفيضانات. وتؤدي هذه العوامل إلى وجود مخاطر ولا يقين في تقديرات تكاليف وإيرادات المشروع الزراعي. ولذلك فإنه من الضروري اتباع العديد من الأساليب التي من شأنها التحوط لهذه العوامل المستقبلية المحتملة وغير المتوقعة، ومن أساليب تحليل جدوى المشروع الزراعي في ظل المخاطرة واللا يقين تحليل نقطة التعادل Break Even وتحليل الحساسية، والتحليل الاحتمالي.
        وتعني "نقطة التعادل" النقطة (من الإنتاج) التي يتساوى أو يتعادل عندها إيرادات مبيعات المشروع مع إجمالي تكاليفه الإنتاجية، أو هي كمية الإنتاج (أو الطاقة) التي عندها يتساوى إجمالي إيرادات المبيعات مع إجمالي التكاليف وللوصول إلى نقطة التعادل فإن كمية المبيعات × سعر الوحدة يجب أن يساوي التكاليف الثابتة مضافاً إليها متوسط التكلفة المتغيرة للوحدة من المبيعات مضروبة في كمية المبيعات (الإنتاج)، وبذلك تكون نقطة (كمية) التعادل تساوي ناتج قسمة التكاليف الثابتة على الفرق بين سعر بيع الوحدة من الناتج ومتوسط التكلفة المتغيرة للوحدة من الناتج. ويرتبط بتحليل نقطة التعادل حساب "حد الأمان السعري" Price Safety Margin و"حد الأمان الإنتاجي" Production Safety Margin ومعامل الرفع Leverage Rate الذي يبين درجة حساسية التغيرات في الربح نتيجة التغير في المبيعات.
        أما تحليل الحساسية فإنه يركز على بيان أثر التغيرات في المتغيرات الأساسية المرتبطة بنتائج أعمال المشروع مثل انخفاض إجمالي الإيرادات نتيجة انخفاض سعر وحدة الناتج أو انخفاض كمية الإنتاج عن التقديرات التي تضمنها التحليل المالي والاقتصادي. أو زيادة إجمالي التكاليف السنوية الاستثمارية والتشغيلية نتيجة ارتفاع تكلفة المواد الخام أو تغير أسعار الصرف للعملات الأجنبية أو ارتفاع أجور العمال أو ارتفاع تكلفة الآلات أو الحيوانات وغيرها. كما تتأثر نتائج أعمال المشروع بالتأخير في تنفيذ المشروع وتأخر بعض مراحل المشروع عن البرنامج المحدد للتنفيذ عما هو محدد في دراسة الجدوى نتيجة عدم توفر التمويل أو عدم التزام المقاولين ببرامج التنفيذ الموضحة في عقود تنفيذ المشروع ويؤدي هذا التأخير إلى التأخير في تحقيق إيرادات المشروع مما يخفض من ربحية المشروع وقد يعرضه للخسارة، ويمكن في تحليل الحساسية استخدام نسب أو قيم افتراضية للمتغيرات ذات الأثر على نتائج أعمال المشروع وهي الإيرادات والتكاليف وفترة تأخير تنفيذ المشروع، أو يمكن استخدام مفهوم القيم التحويلية Switching Values وهذه القيم التحويلية أو الحرجة هي القيم التي على أساسها تصل معايير الجدوى المالية والاقتصادية إلى الحدود الدنيا لقبول المشروع وهي التي تجعل صافي القيمة الحاضرة تساوي صفراً، ونسبة العائد للتكاليف تساوي واحد، ومعدل العائد الداخلي يساوي نسبة الخصم المحددة "المقبولة".


الإطار العملي لإعداد دراسات الجدوى للمشاريع الزراعية
- معلومات عامة:
(1)    اسم الشخص أو الشركة التي طلبت إعداد الدراسة.
(2)    اسم المكتب الاستشاري الذي أعد الدراسة.
(3)    منشأة فكرة المشروع.
(4)    الافتراضات الأساسية التي قامت عليها الدراسة:
[ أ ] التوقعات المستقبلية للأسعار مبنية على أساس الأسعار الحالية مع إهمال التضخم المستقبلي سواءً في جانب الإيرادات أو التكاليف.
[ ب ] تستخدم معدلات الصرف السائدة.
[ ج ] الإشارة إلى القوانين والقرارات وغيرها من المستندات المتعلقة بالمشروع.

الجزء الثاني - خلاصة تنفيذية:
-       مبررات إنشاء المشروع وأهدافه.
-       تلخيص النتائج الأساسية في كل فصل.
-       استنتاجات مختصرة.
-       التقييم النهائي للمشروع.
-       التوصيات بقبول أو رفض المشروع.

الجزء الثالث - بيانات ومعلومات عن المشروع والمستثمرين فيه (التعريف بالمشروع):
(1)    الإطار العام للمشروع من حيث تحديد المنتج أو (المنتجات) الرئيسية والثانوية وكذلك تحديد الطاقة الإنتاجية للمشروع، وهل هو موجه للتصدير أو إلى إحلال الواردات أو غير ذلك.
(2)    الجهة المتبنية لفكرة المشروع (إن وجدت).
(3)    التطور التاريخي للمشروع (في حالة الرغبة في التوسع في المشاريع القائمة فعلاً ودراسة جدوى التوسع فيها).
(4)    الدراسات التحضيرية السابقة ذات العلاقة بالمشروع ونتائجها، وتتضمن دراسة الجدوى الأولية (إن وجدت).
(5)    البيانات المالية للمستثمرين وتتضمن الميزانية العمومية وحساب الأرباح والخسائر عن السنوات الثلاث الأخيرة لنشاطهم في أعمالهم الحالية (في حالة المشاريع القائمة).
(6)    اسم وعنوان البنك أو البنوك التي يتعامل معها المستثمرون.
(7)    الشكل القانوني والتنظيمي المقترح للمشروع، وفي حالة المشروع المشترك أو المملوك بالكامل للمستثمر الأجنبي يضاف اتفاق الترخيص.

الجزء الرابع: المناخ العام للاستثمار:
(1)    الوضع الاقتصادي في المملكة، والخصائص الرئيسية للقطاع الزراعي والقطاعات الأخرى ذات العلاقة بالمشروع، وكذا وصف القطاع الزراعي الفرعي ذات العلاقة بالمشروع (محاصيل، ماشية، تصنيع زراعي.. أخرى).
(2)    الأهداف والأولويات المنصوص عليها في خطة التنمية الحالية.
(3)    السياسات الحكومية والبرامج والخدمات ذات العلاقة بالمشروع.
(4)    الجوانب القانونية والتنظيمية والإدارية المرتبطة بتنفيذ المشروع.

الجزء الخامس - تحليل السوق واستراتيجية التسويق:
(1)    وصف المنتج أو المنتجات المستهدف إنتاجها من خلال المشروع، وتحديد الخصائص الرئيسية للمنتج (المنتجات):
-       سلعة للاستهلاك النهائي.
-       سلعة وسيطة.
-       سلعة موجهة للتصدير.
-       سلعة بديلة للواردات.
-       أخرى.
(هذه النقاط تحدد نطاق البحث في السوق والطرق التي يمكن استخدامها في التحليل).
(2)    علاقة مُنتج المشروع بالمشاريع الأخرى المحلية مع توضيح نوع العلاقة (تبادلية - تكاملية).
(3)    الإنتاج والاستهلاك للسلعة المنتجة (محلياً، إقليمياً، عالمياً) خلال السنوات الماضية والسنوات القادمة (5 - 10 سنوات).
(4)    تحليل الطلب على منتجات المشروع:
4/1 تحديد هيكل وخواص السوق موضع الدراسة.
4/2 تحديد أهم العوامل المؤثرة في الطلب على منتجات المشروع.
4/3 استعراض اتجاه التغيرات الحادثة في الكميات المطلوبة وأسعار السلعة.
4/4 تحديد المواصفات النوعية المطلوبة لمنتجات المشروع في السوق (إن وجدت).
4/5 تحديد المنتجات البديلة والمكملة للسلعة موضع الدراسة.
4/6 تحديد الأسعار المزرعية الحالية لمنتجات المشروع وأسعار التجزئة والجملة.
4/7 تقدير مرونة الطلب السعرية والدخلية.
4/8 التوقعات المستقبلية للكميات المطلوبة وأسعار البيع لمنتجات المشروع.
4/9 وضع سيناريو مستقبلي للتغيرات المحتملة في الأسعار والكميات (بالأسعار الثابتة) وذلك لأغراض تحليل المخاطرة.
(5)    تحليل العرض لمنتجات المشروع:
5/1 المستوى الحالي للعرض ومصادره:
-       عرض الموارد الإنتاجية اللازمة وبخاصة المياه ومدى توفرها في منطقة المشروع.
-       عرض المواد الخام.
-       عرض المنتجات النهائية.
-       عرض المرافق وغيرها من الخدمات ذات العلاقة بالمنتج.
-       ترتيبات الدعم والإعانات والإقراض فيما يخص مدخلات ومخرجات المشروع.
5/2 الإنتاج المحلي والمنتجون.
5/3 الاستيراد والمستوردون.
5/4 الاتجاهات والتغيرات الحادثة في الكميات المعروضة من السلعة المنتجة وأسعارها.
5/5 المنافسة المتوقعة للمنتج:
-       حصر المنافسين في الأسواق المحلية وأسواق التصدير وطاقاتهم الإنتاجية الفعلية والمتوقعة ونصيبهم في السوق.
-       تحديد نقاط الضعف والقوة للمنافسين.
-       المزايا التنافسية للمشروع المقترح.
5/6 تحديد مجموعات مستخدمي السلعي المنتجة.
5/7 تحديد الكميات المتوقع إنتاجها.
5/8 تحديد الأسعار الحالية ومدى تعرضها للتقلبات الموسمية.
5/9 تقدير مرونة العرض السعرية للسلعة المنتجة.
5/10 تحديد الكميات المتوقع عرضها للسوق بكامله.
5/11 تحديد الأسعار المتوقعة لعرض السلعة المنتجة (بالأسعار الثابتة).
5/12 تحديد مصادر العرض البديلة ومعالمها الأساسية بالنسبة للكميات والنوعيات والأسعار.
(6)    علاقات العرض والطلب:
6/1 عمل الموازنات السلعية للواردات والصادرات.
6/2 تصنيف الصادرات من حيث المناطق والكميات والأسعار والمعوقات.
6/3 تصنيف السوق المحلي من حيث المناطق والكميات والأسعار والمعوقات.
(7)    تقدير الطاقة الاستيعابية المحتملة لطلب السوق.
(8)    تقدير الإمكانات المحتملة للمشاريع القائمة والمزمع إنشائها والتي تنتج نفس السلعة.
(9)    تقدير الإمكانات المحتملة للمشروع موضع الدراسة.
(10)  استراتيجية التسويق والتوزيع:
10/1 برنامج العرض للمنتج من حيث الشكل والزمن والمكان:
-       نوعية السلع المعروضة.
-       أساليب التعبئة والتغليف المستخدمة.
-       الكمية المباعة.
10/2 المسالك التسويقية والتجهيزات.
10/3 نظم ترويج المبيعات.
10/4 مرافق التخزين والنقل والمواصلات (الطرق) والشحن والمسافات للأسواق.
10/5 حصة أو نصيب السلعة المنتجة من السوق.
10/6 السياسة التسعيرية:
-       المكونات التفصيلية لأسعار البيع بدءاً بسعر المنتج.
-       أسعار النقل لمناطق الاستهلاك المختلفة.
-       مبررات السعر المحدد.
(11)  تحديد التكاليف التسويقية:
11/1 تكاليف العمالة:
-       الهيكل الإداري لجهاز التسويق.
-       توضيح مؤهلات وخبرات العاملين ورواتبهم وعمولاتهم وتقسيمها إلى تكاليف العمالة المباشرة وغير المباشرة.

11/2 التكاليف الأخرى:
-       مباشرة.
-       غير مباشرة.

الجزء السادس - اختيار موقع المشروع:
(1)    معلومات عامة عن المنطقة المقترح إقامة المشروع فيها:
-       الظروف الطبيعية.
-       الظروف الاجتماعية.
-       الظروف الاقتصادية.
(2)    البدائل الممكنة للموقع في المنطقة المقترحة.
(3)    موقع المشروع.
3/1 خريطة للمنطقة يوضح عليها موقع المشروع بالتحديد مع توضيح السبل المختلفة للوصول للموقع والمسافات عن المدن الرئيسية القريبة من المشروع.
3/2 المساحة الكلية.
-       المساحة المستغلة في الإنتاج.
-       المساحة المستغلة للخدمات.
-       المساحة المفتوحة.
(4)    تقدير التكاليف الخاصة بالموقع المختار للمشروع:
4/1 تقدير تكاليف الاستثمار الخاصة بالموقع وتشمل:
-       الأرض.
-       المصاريف القانونية.
-       المدفوعات للجيران (إن وجدت).
-       حقوق المرور (حرم الطريق) (إن وجدت).
-       تهيئة ظروف المعيشة والإسكان والترفيه والمسجد والرعاية الصحية.
-       أخرى (تذكر).
(5)    الاعتبارات البيئية:
5/1 نوع الإنتاج والمنتج ومدى ملائمتها للاعتبارات البيئية.
5/2 المقاييس السعودية والدولية الخاصة بحماية البيئة.
5/3 مصادر التلوث (الهواء - الماء - الضوضاء.. إلخ).
5/4 الآلات والمعدات اللازمة لحماية البيئة:
-       المعدات والأجهزة.
-       أجهزة القياس.
-       معدات الأمن والسلامة.
-       معدات أخرى (تذكر).
5/5 المدخلات اللازمة أثناء الإنتاج لحماية البيئة:
-       الكميات والمصادر.
-       التكاليف التقديرية.
5/6 تكاليف أخرى:
-       تكاليف العمالة المتخصصة بعمليات حماية البيئة.
-       تكاليف نقل مواد خطرة على البيئة.
(6)    الخلاصــــة.

الجزء السابع - التحليل الفني للمشروع:
(1)    الأسلوب التقني.
(2)    وصف مختصر للعملية الإنتاجية.
(3)    وصف المخطط العام للمشروع.
(4)    تحديد الطاقة الإنتاجية للمشروع.
(5)    تحدد أنواع المعدات والآلات اللازمة للمشروع:
-       حسب البند والإجمالي.
-       حسب المصادر.
-       التكاليف حسب البند والإجمالي.
5/1 معدات الإنتاج.
-       معدات تشغيل.
-       معدات ميكانيكية.
-       معدات كهربائية.
-       أدوات وأجهزة التحكم.
-       معدات مناولة ونقل.
-       معدات ومكائن أخرى.
5/2 المعدات المساعدة:
-       النقل (السيارات، الحافلات، … ).
-       الإمداد بالمرافق (معدات الطاقة الكهربائية، محطات تعزيز ضخ المياه والغاز،…).
-       منشآت توليد الكهرباء والبخار والماء الساخن والبارد (ما لم تكن ضمن معدات الإنتاج).
-       معدات توليد الطاقة عند الطوارئ (محركات الديزل الاحتياطية والبطاريات،…).
-       معدات الورش.
-       المختبرات.
-       معدات التخزين والمستودعات.
-       الاتصالات الداخلية (هاتف، فاكس، تلكس… إلخ).
-       معدات التعبئة والتغليف.
-       تصريف ومعالجة مياه المجاري (مضخات بالدفع، ناقلات لولبية، معمل المعالجة..إلخ).
-       تصريف الفضلات ومعالجتها.
-       أخرى.
(6)    تقدير التكاليف الإنشائية للمشروع (بما في ذلك النقل والتأمين):
6/1 موزع على سنوات إنشاء المشروع.
6/2 حسب الإجمالي.
(7)    تقدير تكاليف ما قبل الإنتاج.
(8)    تقدير التكاليف الاستثمارية اللازمة للإحلال والتجديد أثناء التشغيل:
8/1 حسب البنود.
8/2 حسب السنوات.
(9)    تقدير تكاليف قطع الغيار المطلوبة.
9/1 حسب البنود.
9/2 حسب السنوات.
9/3 حسب المتوسط السنوي للتكاليف.
(10)  تقدير تكاليف الصيانة وفقاً للنشاط وحساب إجمالي تكاليف الصيانة السنوية.
(11)  أعمال الهندسة المدنية (إن وجدت):
11/1 تهيئة وتجهيز الموقع.
-       نقل المنشآت القائمة في الموقع إلى أماكن أخرى.
-       هدم وإزالة المنشآت والأساسات الموجودة بالموقع.
-       إزالة الأنقاض.
-       عزق الأرض وإزالة الأعشاب.
-       تمهيد وتسوية الموقع وعمليات الحفر والردم.
-       تصريف المياه.
-       توصيل مرافق الخدمات المختلفة من الموقع إلى نقطة الربط مع الشبكات العامة (الكهرباء، مياه شرب وري، شبكة صرف، توصيل الغاز، هاتف، تلكس… إلخ).
-       مصاريف غير مباشرة بالموقع.
-       أعمال أخرى لتجهيز الموقع (تذكر)
11/2 المباني والأعمال المدنية:
-       الإنشاءات.
-       التشطيبات.
-       التركيبات الفنية.
11/3 أعمال أخرى:
-       تأمين المرافق والخدمات للموقع.
-       إنشاءات خاصة بالمرور.
-       تنسيق وتجميل الموقع.
-       التسويق والمراقبة.
-       تجهيزات خاصة بأمن وسلامة المشروع.
11/4 تقدير إجمالي تكاليف الاستثمار في أعمال الهندسة المدنية حسب السنوات.
(12)  تقدير إجمالي تكاليف الاستثمار الثابتة السنوية.
(13)  خلاصة.

الجزء الثامن: تقدير بنود التكاليف السنوية موزعة على أساس (محلي وأجنبي وإجمالي) وتحديد التكاليف الثابتة والمتغيرة:
[ أ ] المدخلات المادية (على أساس تكلفة الوحدة):
(1)    مواصفات الكميات السنوية المطلوبة من المواد الأولية.
(2)    خطة توفير المواد الأولية.
(3)    تكلفة الوحدة من المواد الأولية (حسب النوع).
(4)    الاحتياجات السنوية من المواد المساعدة وتكلفتها (حسب البند):
4/1 المواد الكيماوية.
4/2 المواد المضافة.
4/3 مواد التعبئة والتغليف.
4/4 مواد أخرى.
(5)    احتياجات المشروع السنوية وتكلفتها (حسب البند) وتشمل:
5/1 مواد الصيانة.
5/2 الزيوت.
5/3 الشحوم.
5/4 مواد التنظيف.
5/5 مواد أخرى.
(6)    المرافــق:
6/1 الكهرباء.
6/2 الغاز.
6/3 المياه.
6/4 مرافق أخرى.
(7)    تقدير المدخلات المادية (مستلزمات الإنتاج) عند وصول إنتاج المشروع إلى الحجم المستهدف وتكاليفها.
(8)    خواص المدخلات المادية:
8/1 المعلومات التي تم على أساسها اختيار المدخلات المادية.
8/2 تحديد البدائل لها.
8/3 الخواص النوعية.
8/4 الكميات المتوفرة.
8/5 مصادر الإمدادات.
8/6 الجدول الزمني لتوفر المدخلات المادية.
8/8 أخـــرى.
(9)    تحديد الفاقد:
9/1 الفاقد في المدخلات من المواد الأولية بسبب النقل والتخزين.
9/2 الفاقد في المنتجات النهائية وشبه النهائية بسبب عملية التجهيز والتوزيع والتخزين.
(10)  خلاصـــة:
[ ب ] الإهلاكات (Depreciation).
(1)    الطريقة المتبعة في الحساب.
(2)    المعدلات وفقاً للتقديرات السعودية.
(3)    تقدير القيمة المتبقية للأصول (Salvage Value).

[ ج ] الهيكل التنظيمي للمشروع:
(1)    مخطط للهيكل التنظيمي.
1/1 الإدارة العامة.
1/2 إدارة الإنتاج.
1/3 إدارة التسويق.
1/4 الشئون الإدارية والمالية.
1/5 أخرى.
[ د ] تقدير التكاليف العامة موزعة على أساس محلي وأجنبي، وثابتة ومتغيرة:
(1)    التكاليف العامة للمشروع (Project Overheads).
-       الرواتب والأجور بما في ذلك التأمين الاجتماعي والبدلات وذلك للعمالة غير المرتبطة مباشرة بالإنتاج.
-       المواد المساعدة.
-       اللوازم المكتبية.
-       المرافق.
-       الإصلاح والصيانة (تعاقدية).
-       التخلص من النفايات.
(2)    التكاليف العامة الإدارية: (Administrative Overheads):
-       الرواتب والأجور بما في ذلك التأمين الاجتماعي والبدلات ..إلخ.
-       اللوازم المكتبية.
-       المرافق.
-       الاتصالات.
-       التكاليف الهندسية (تعاقدية).
-       الإيجارات.
-       التأمين على الممتلكات.
-       أخرى.
(3)    تكاليف تمويلية.
[ هـ ] القوى العاملة (التكاليف الفعلية محلياً وخارجياً وإجمالياً والتكاليف الثابتة والمتغيرة)
(1)    العمالة:
-       نوع ومستوى المهارات.
-       فئات الأجور (العدد - الأجور - البدلات - التأمين الاجتماعي - أخرى).
-       توفير اليد العاملة الوطنية / الأجنبية.
(2)    الموظفون بالمشروع:
-       نوع ومستوى المهارات.
-       فئات الأجور: (العدد - الرواتب - البدلات - التأمين الاجتماعي - أخرى).
-       توفير الموظفين الوطنيين / الأجانب.
(3)    العدد الإجمالي للقوى العاملة بالمشروع والإدارة:
-       وطني.
-       أجنبي.
(4)    حساب عدد أيام العمل المنتجة.
(5)    حساب عدد أيام العمل غير المنتجة.
(6)    تكاليف تدريب ورفع مستوى العمالة (إن وجدت).
(7)    خلاصة.

الجزء التاسع - جدولة التنفيذ وتكاليفها (محلي، خارجي، إجمالي) و (ثابت، متغير):
(1)    جدولة التنفيذ الزمني التقريبي المقترح للمشروع.
(2)    الإدارة المسئولة عن تنفيذ المشروع:
-       الرواتب والأجور.
-       الإيجارات والسيارات والمساكن.
-       نفقات السفر والاتصالات.
-       رسوم جمركية.
(3)    الإشراف والتنسيق في الإنشاء والتركيب وبدء التشغيل والتجهيز للخدمة:
-       رواتب وأجور موظفي الموقع.
-       تكاليف الخبراء الأجانب.
-       الإيجارات (السكن، المكاتب).
-       المواد الأولية والمساعدة واللوازم والمرافق.
-       الفوائد المدفوعة أثناء الإنشاء.
-       أخرى.
(4)    تشكيل الجهاز الإداري وتوظيف وتدريب العمال والموظفين:
-       رواتب وأجور الموظفين والإداريين اعتباراً من تاريخ التوظيف وحتى المباشرة بالإنتاج.
-       تكاليف الإعلانات الخاصة بالتوظيف.
-       نفقات التدريب.
-       إيجارات (مساكن، سيارات، مكاتب، مرافق تدريب).
-       أخرى.
(5)    ترتيبات توفير المواد:
-       رواتب موظفي الشراء.
-       تكاليف السفريات.
-       تكاليف الاتصالات.
(6)    ترتيبات التسويق:
-       رواتب وأجور موظفي التسويق.
-       نفقة الإعلانات.
-       تكاليف تدريب الباعة والتجار.
-       تكاليف السفر والاتصالات.
-       أخرى.
(7)    التكاليف الأولية المتعلقة بإصدار أسهم رأس المال (إن وجدت):
-       رسوم التسجيل / والإصدار.
-       تكاليف الطباعة والنفقات الطارئة.
-       نفقات الإعلانات العامة.
-       أتعاب قانونية.
-       نفقات أخرى.
(8)    خلاصـــــة

ليست هناك تعليقات:

إرسال تعليق