الأحد، 15 يناير، 2017

التحليل المالي للمشروع

التحليل المالي للمشروع:
(1)    الافتراضات الأساسية للتحليل مع توضيح الظروف التي تمت الدراسة على أساسها مثل الأسعار الثابتة وتكاليف الفرصة البديلة وتكاليف رأس المال وعمر المشروع الزمني، …إلخ.
(2)    تحليل إجمالي تكاليف الاستثمار: (Initial Investment)
-       هيكل التكاليف.
-       الدفعات السنوية.
(3)    تحليل إجمالي الاستثمارات اللازمة لتشغيل المشروع وإحلال وتجديد الأصول الثابتة: (current Investment)
-       هيكل التكاليف.
-       الدفعات السنوية.
(4)    هيكل ومصادر وشروط التمويل:
-       القروض التجارية.
-       رأس المال المملوك لأصحاب المشروع (Equity).
-       قروض الصناديق المتخصصة (مثل البنك الزراعي العربي السعودي).
-       الإعانات.
(5)    حساب سداد القروض:
-       قروض تجارية محلية.
-       قروض تجارية أجنبية.
-       قروض من الصناديق المتخصصة.
(6)    تحليل تكاليف الإنتاج:
-       الإهلاكات.
-       تكاليف التشغيل.
-       إجمالي تكاليف الإنتاج (تكاليف التشغيل + تكاليف التمويل + الإهلاكات).
-       تكلفة الوحدة.
-       تكلفة الوحدة المباعة.
-       التكلفة المتغيرة للوحدة.
-       العلاقة بين تكلفة إنتاج الوحدة وسعر بيعها.
(7)    الاحتياجات من صافي رأس المال العامل.
(8)    جداول التدفقات النقدية:
-       التدفق النقدي لأغراض التخطيط المالي.
-       صافي التدفق النقدي.
-       صافي العائد النقدي على حقوق الملكية (Return on Equity).
(9)    بيان صافي الدخل المتوقع:
-       إيرادات المبيعات.
-       إيرادات المبيعات ناقصاً التكاليف المتغيرة (Variable Margin).
-       الهامش التشغيلي (variable Margin) ناقص التكاليف غير المتغيرة بما في ذلك الاهتلاكات (Operational Margin).
-       إجمالي الربح (الهامش التشغيلي - تكاليف التمويل).
-       الربح الخاضع للضريبة (إجمالي الربح - الإعفاءات الضريبية).
-       صافي الربح.
-       أرباح المساهمين الموزعة.
-       الأرباح المحتجزة.
(10)  بيان ميزانية الأصول والخصوم المتوقعة:
-       فترة الإنشاء.
-       فترة الإنتاج.
(11)  التقييم المالي:
11/1 تحليل السيولة.
11/2 تحليل النسب المالية:
-       نسبة السيولة.
-       نسبة السيولة الجارية.
-       نسبة السيولة السريعة.
-       إدارة الأصول:
       معدل دوران المخزون.
       متوسط فترة التحصيل.
       معدل دوران الأصول الثابتة.
       معدل دوران إجمالي الأصول.
-       إدارة الديون:
       نسبة الاقتراض إلى مجموع الأصول (D/A).
       معدل تغطية الفائدة The Interest Coverage Ratio.
       معدل تغطية الأعباء الثابتة Fixed Charge Coverage Ratio.

-       الربحية:
       هامش ربح المبيعات Profit Margin on Sales.
       القوة الإيرادية Basic Earning Power Ratio.
       العائد على إجمالي الأصول Return on Total Assets.
       العائد على حقوق الملكية Return on Equity (ROE).
11/3 المعايير البسيطة (Simple Measures).
-       المعدل البسيط للعائد.
-       فترة الاسترداد.
11/4 المعايير المخصومة (Discounted Measures).
-       صافي القيمة الحالية.
-       نسبة المنافع إلى التكاليف.
-       معدل العائد الداخلي.
11/5 معايير قياس المخاطرة (Risk Measures).
-       تحليل الحساسية (Sensitivity Analysis).
-       تحليل نقطة التعادل (Break - Even Analysis).
-       الرفع التشغيلي (Operating Leverage).
(12)  خلاصة.

الجزء الحادي عشر: التحليل الاقتصادي:
(1)    افتراضات التحليل وتعديلات أسعار المدخلات والمخرجات والعملات الأجنبية (أسعار الظل).
(2)    معايير التقييم الاقتصادي.
(3)    صافي القيمة المضافة.
-       الكفاءة المطلقة Absolute Efficiency.
-       الكفاءة النسبية (Relative Efficiency.
2/2 النسب والتأثيرات:
-       أثر التكثيف الرأسمالي.
-       الأثر على التوظف (خاصة الأثر على توظيف العمالة السعودية).
-       الأثر الصافي على النقد الأجنبي.
(3) خلاصة.

الجزء الثاني عشر: التقييم المالي والاقتصادي للبدائل (تحليل الحساسية للمشروع).
الجزء الثالث عشر: التقييم النهائي للمشروع.
الجزء الرابع عشر: التوصيات.


ملحــــــــــق
التكاليف الاستثمارية وتكاليف التشغيل في بعض المشاريع الزراعية
فيما يلي قائمة بالمشاريع الزراعية الأكثر شيوعاً في مجال الاستثمار الزراعي:
(1)    مشاريع تربية الأبقار لإنتاج اللبن.
(2)    مشاريع دجاج اللحم (مغلق ومفتوح).
(3)    مشاريع الدجاج البياض (مغلق ومفتوح).
(4)    مشاريع القمح والأعلاف.
(5)    مشاريع البيوت المحمية.
(6)    مشاريع الأغنام (تربية وتسمين).
(7)    مشاريع الدواجن الأخرى (أرانب: تربية وتسمين - مفتوحة ومغلقة). حمام.
(8)    مشاريع المحاصيل البستانية (حمضيات - تفاحيات..).
(9)    مشاريع تربية نحل العسل.
(10)  مشاريع تربية وصيد الأسماك (في المياه العذبة).
(11)  مشاريع تربية وصيد الأسماك (في المياه المالحة).
(12)  مشاريع جدات وأمهات سلالات دجاج اللحم.
(13)  مشاريع جدات وأمهات سلالات دجاج البيض.
(14)  مشاريع العروق الأصيلة لإنتاج جدات دجاج اللحم.
(15)  مشاريع تسويق المنتجات الزراعية.
(16)  مشاريع تصنيع معدات حظائر الدواجن والأبقار.
(17)  مشاريع تصنيع أعلاف المجترات.
(18)  مشاريع تصنيع مركزات الأعلاف.
(19)  مشاريع تصنيع المبيدات.
وفيما يلي استعراض لبنود التكاليف الاستثمارية وتكاليف التشغيل لبعض المشاريع الزراعية مع استبعاد قيمة الأرض كبند من بنود التكاليف الاستثمارية حيث غالباً ما يتم توفيرها مجاناً وأحياناً بأسعار قليلة يتم دفع إيجار لها وهذا الإيجار يوضع ضمن التكاليف التشغيلية السنوية:
1 - مشاريع تربية الأبقار لإنتاج اللبن
101 التكاليف الاستثمارية:
10101 المباني والإنشاءات:
101010 المباني والمنشآت الخاصة بالأبقار ومصنع الحليب:
-       الحظائر بمختلف أنواعها (أبقار حلوب - أبقار جافة وعجلات - عجلات وعجول رضيعة - عجول التسمين - الثيران) بالإضافة إلى بوكسات العجول والعجلات الرضيعة.
-       المحلب الآلي.
-       صالة تجميع وتبريد الحليب.
-       مصنع الحليب.
-       مخزن الأعلاف المركزة.
-       مظلة الدريس.
-       مختبر السائل المنوي.
-       مرش للحيوانات.
-       الوحدة البيطرية.
-       غرفة المحرق.
-       منحدر تحميل وتنزيل.
-       جورة (حفرة) الروث والسماد البلدي.
2010101 المباني والمرافق العامة:
-       مبنى الإدارة.
-       مساكن العمال والموظفين.
-       غرفة المولدات (الكهرباء).
-       خزان كيماويات وأدوية.
-       خزان مياه أرضي أسمنتي.
-       خزان علوي حديد مجلفن.
-       الورشة ومظلة غسيل وتشحيم.
-       مظلة وقوف السيارات.
-       غرفة مراقبة.
-       طرقات المشروع (أسفلتية وممهدة).
-       سور سلك شائك.
3010101 الآبار (حفر وإكساء) الخاصة بمزرعة الأعلاف المرفقة ولتوفير مياه الشرب:
20101 الآلات والتجهيزات:
1020101 الآلات والتجهيزات للمزرعة الحقلية (مزرعة الأعلاف):
-       جرارات مختلفة الطاقة.
-       بذارات وناثرات سماد.
-       آلات حش.
-       آلات كبس وتقليب الدريس.
-       آلات تحميل البالات.
-       فرامات ورافعات علف أخضر.
-       حراثات حفارة.
-       حراثات تحت التربة.
-       أمشاط قرصية.
-       آلات تسوية وتنعيم.
-       مقطورات هيدروليكية.
-       حزانات وقود لمحطة التوليد.
-       تجهيزات الورشة.
-       مضخات للمياه وملحقاتها.
-       أجهزة الري وملحقاتها.
-       محطة توليد الكهرباء.
2020101 الآلات والتجهيزات اللازمة لمحطة الأبقار بما فيها مصنع الحليب:
-       وحدة حلب آلي.
-       مصنع الحليب بكامل وحداته.
-       جرارات مختلفة الطاقة.
-       آلات توزيع الأعلاف الخضراء المركزة.
-       كاشطات روث.
-       مقطورات.
-       خزانات للفضلات بمضخات.
-       خزانات وقود.
-       مضخات لمحطات الوقود.
-       تجهيزات بيطرية.
-       تجهيزات مختبر السائل المنوي.
-       ماكينات حليب متنقلة على عجلات لحلب أبقار العيادة البيطرية.
-       جهاز رش السوائل والمبيدات.
-       ميزان قباني.
-       ميزان للحيوانات.
-       مولدات كهربائية مختلفة الطاقة.
-       تمديدات كهربائية مع لوحة توزيع.
30101 السيارات:
-       سيارة صهريج وقود.
-       سيارات صالون.
-       سيارة بيك آب.
-       سيارات مبردة.
-       سيارات لوري.
-       سيارات لاند كروزر.
40101 الأثاث:
-       أثاث مباني الإدارة.
-       أثاث مساكن الموظفين.
-       أثاث مساكن العمال.
50101 القطيع:
-       الأبقار.
-       الثيران.
60101 التأسيس وما قبل التشغيل:
-       دراسة الجدوى الفنية والاقتصادية.
-       المخططات الهندسية.
-       تأسيس وإعلان الشركة.
-       تدريب.
70101 رأس المال العامل:
201 تكاليف التشغيل السنوية:
-       العمالة اللازمة للإنتاج النباتي.
-       العمالة اللازمة للإنتاج الحيواني.
-       البذار.
-       الأسمدة.
-       المبيدات الحشرية والفطرية.
-       أغذية مركزة وبدائل حليب.
-       وقود وزيوت وشحوم.
-       أدوية بيطرية ولقاحات.
-       قطع غيار وصيانة.
-       التأمين على الأصول.
-       التسويق والدعاية والإعلان.
-       أدوات تعبئة.
301 الإنتاج السنوي من الحليب ومشتقاته حتى سنة الثبات وكذلك المنتجات الثانوية.

2 - مشاريع الدجاج اللاحم (مغلق ومفتوح)
102 الدجاج اللاحم (مغلق):
10102 التكاليف الاستثمارية:
1010102 تكاليف الإنشاءات والمباني:
-       الحظائر (للأمهات رعاية بياض - معمل التفريخ - التسمين).
-       المذبح الآلي.
-       معمل العلف.
-       المخازن.
-       مبنى المولدات الكهربائية.
-       الورشة.
-       الإدارة.
-       مساكن العاملين والموظفين.
-       مظلات.
-       خزانات مياه.
-       وقود.
-       الطرق (أسفلتية وممهدة).
-       الأسوار.
-       وحدة تجفيف المخلفات.
-       وحدة المراقبة.
-       الآبار.
2010102 الآلات والتجهيزات:
-       نظام التهوية.
-       نظام التبريد.
-       نظام التدفئة.
-       نظام الشرب.
-       نظام التغذية.
-       نظام جمع البيض في الأمهات.
-       جهاز التحكم المركزي.
-       أنظمة الإنذار.
-       أجهزة إزالة السماد.
-       معدات إضافية (أقفاص نقل الطيور - ثرمومترات - أجهزة تحصين - فرن حرق النافق).
-       تجهيزات الفقاسة.
-       تجهيزات معمل العلف.
-       تجهيزات المذبح الآلي.
-       المختبر البيطري.
-       معدات الورشة.
-       المحطات والتمديدات الكهربائية.
-       مضخات ومحركات وتمديدات المياه.
3010102 السيارات:
-       سيارة صهريج وقود.
-       سيارات صالون.
-       سيارة بيك آب.
-       سيارات مبردة.
4010102 الأثاث:
-       أثاث مباني الإدارة.
-       أثاث مساكن العاملين والموظفين.
5010102 التأسيس وما قبل التشغيل:
-       دراسة الجدوى الفنية والاقتصادية.
-       المخططات الهندسية.
-       التدريب.
6010102 رأس المال العامل.
20102 تكاليف التشغيل السنوية.
-       الصيصان أو بيض التفريخ.
-       التغذية.
-       العمالة.
-       اللقاحات والأدوية والأمصال.
-       الكيماويات والمطهرات.
-       وقود وزيوت وشحوم.
-       الفرشة.
-       موارد تعبئة وتغليف.
-       تسويق.
-       صيانة.
-       تأمين.
-       أخرى.
30102 الإنتاج السنوي الأساسي والثانوي:
202 الدجاج اللاحم (مفتوح):
جميع بنود التكاليف الاستثمارية في النظام المفتوح تتماثل مع نظيراتها في النظام المغلق باستثناء عدم وجود أنظمة التبريد والتهوية والتدفئة وكذا تتماثل بنود تكاليف التشغيل والإنتاج في كلا النظامين.

3 - مشاريع الدجاج البياض
103 الدجاج البياض (مغلق).
10103 التكاليف الاستثمارية:
1010103 المباني والإنشاءات:
-       الحظائر (الرعاية - البياض).
-       الفقاسة.
-       معمل العلف.
-       مبنى المولدات الكهربائية.
-       الورشة.
-       مبنى الإدارة.
-       مساكن العاملين والموظفين.
-       مخازن.
-       مظلات.
-       طرق (أسفلتية وممهدة).
-       الآبار.
-       خزانات مياه.
-       خزانات وقود.
-       وحدة المراقبة.
-       مباني تدريج وتعبئة البيض.
2010103 الآلات والتجهيزات:
-       نظام التهوية.
-       نظام التبريد.
-       نظام التدفئة.
-       نظام الشرب.
-       جهاز التحكم المركزي.
-       أنظمة الإنذار.
-       بطاريات تربية دجاج إنتاج البيض.
-       أجهزة جمع وتدريج وتعبئة البيض.
-       أجهزة إزالة السماد.
-       معدات إضَافية (أجهزة تحصين - قص المنقار - غسيل البيض - فرن حرق النافق).
-       تجهيزات الفقاسة.
-       تجهيزات معمل العلف.
-       المختبر البيطري.
-       معدات الورشة.
-       محطات توليد الكهرباء.
-       مضخات ومحركات.
3010103 السيارات:
-       سيارات صهريج وقود.
-       سيارات صالون.
-       سيارات بيك آب.
-       سيارات مبردة.
4010103 الآثار:
-       أثار مباني الإدارة.
-       أثاث مساكن العاملين والموظفين.
5010103 التأسيس وما قبل التشغيل:
-       دراسة الجدوى الفنية والاقتصادية.
-       المخططات الهندسية.
-       التدريب.
6010103 رأس المال العامل:
20103 تكاليف التشغيل السنوية:
-       الصيصان أو بيض التفريخ.
-       التغذية.
-       العمالة.
-       اللقاحات والأدوية والأمصال.
-       الكمياويات والمطهرات.
-       وقود وزيوت وشحوم.
-       مواد تعبئة وتغليف.
-       تسويق.
-       صيانة.
-       تأمين.
-       الفرشة.
30103 الإنتاج السنوي الأساسي والثانوي:
203 الدجاج البياض (مفتوح):
جميع بنود التكاليف الاستثمارية من النظام المفتوح تتماثل مع نظيرتها في النظام المغلق باستثناء عدم وجود أنظمة التبريد والتهوية والتدفئة وأحياناً نظام تجميع وتدريج البيض (وفقاً لسعة المشروع) وكذا تتماثل بنود تكاليف التشغيل والإنتاج في كلا النظامين.

4 - مشاريع القمح والأعلاف
104 التكاليف الاستثمارية:
-       الآبار (حفر وإكساء الآبار).
-       مباني الإدارة.
-       المباني السكنية.
-       المخازن.
-       آلات ومعدات.
-       مستلزمات الإنتاج.
-       القمح والأعلاف.
-       مبنى المولدات.
-       ورشة الصيانة.
-       خزانات أسمنتية وحديدية.
-       مظلة غسيل وتشحيم.
-       مظلة وقوف السيارات.
-       طرقات المشروع (أسفلتية وممهدة).
-       سور سلك شائك.
-       منحدر تحميل وتنزيل.
-       مظلة علف أخضر.
20104 الآلات والتجهيزات:
-       جرارات مختلفة الطاقة.
-       حراثات حفارة.
-       حراثات تحت التربة.
-       أمشاط قرصية.
-       آلات تسوية وتنعيم.
-       مقطورات هيدروليكية.
-       بذارات.
-       ناثرات سماد كيماوي.
-       ناثرات سماد عضوي.
-       آلات حش.
-       آلات حصاد.
-       آلات تحميل.
-       خزانات وقود.
-       تجهيزات الورشة.
-       مضخات المياه وملحقاتها.
-       أجهزة الري وملحقاتها.
-       آلات رش ومقاومة كيماوية.
-       مولدات كهربائية وتمديدات كهربائية.
-       مضخات لمحطة الوقود.
-       موازين.
-       فرامات ورافعات علف أخضر.
-       آلات كبس وتغليف الدريس.
20304 السيارات:
-       سيارة صهريج وقود.
-       سيارات صالون.
-       سيارات بيك آب.
-       سيارات لوري.
-       سيارات لاند كروزر.
40104 الأثاث:
-       أثاث مباني الإدارة.
-       أثاث مساكن الموظفين.
-       أثاث مساكن العمال.
50104 التأسيس وما قبل التشغيل:
-       دراسة الجدوى الفنية والاقتصادية.
-       المخططات الهندسية.
-       تأسيس.
-       تدريب.
60104 رأس المال العامل.
204 تكاليف التشغيل السنوية:
-       العمالة.
-       البذار.
-       الأسمدة الكيماوية.
-       الأسمدة العضوية.
-       وقود وزيوت وشحوم.
-       المبيدات والمقاومة الآنية.
-       قطع غيار وصيانة.
-       أدوات تعبئة.
304 الإنتاج السنوي من القمح أو الأعلاف سواء الأصلي أو الثانوي:

5 - مشاريع البيوت المحمية
105 التكاليف الاستثمارية:
10105 الإنشاءات:
-       الهياكل المعدنية (ألومنيوم غالباً).
-       الأغطية (زجاجية - زجاج ذو ألياف بلاستيكية - بلاستيكية).
-       مبنى المولدات.
-       آبار (حفر وإكساء).
-       مظلات مختلفة.
-       مخازن.
-       مستلزمات الإنتاج.
-       الآلات والتجهيزات.
-       الإنتاج.
-       مبنى الإدارة.
-       مساكن العمال والموظفين.
-       ورشة الصيانة.
-       حجرة الموازين.
-       طرقات (أسفلتية وممهدة).
-       أسوار شائكة.

ليست هناك تعليقات:

إرسال تعليق